Операционный леверидж и операционный риск деятельности компании

Введение 3

1. Теоретические подходы к определению операционного левериджа и операционного риска деятельности компании 5

1.1. Концепции операционного левериджа 5

1.2. Управление операционным риском компании 7

2. Анализ операционного левериджа и операционного риска ПАО «Газпром» 13

2.1 Анализ финансового состояния предприятия 13

2.2 Анализ влияния внутренних и внешних факторов на деятельность компании ПАО «Газпром» 19

2.3 Оценка операционного левериджа и операционных рисков компании 23

2.2 Матрица рисков организации. Выявление доминирующего финансового риска 26

2.3 Измерение ценового риска нефтяной компании 27

3. Разработка метода управления ценовым риском компании ПАО «Газпром» 33

3.1 Сравнительный анализ существующих методов управления ценовым риском 33

3.2 Расчет фьючерсной позиции 37

3.3 Оценка эффективности принятого решения 41

Заключение 43

Список использованных источников 45

Неопределенность будущих доходов или валовой прибыли от операционной деятельности компании называется операционным риском компании. Действие операционного левериджа проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение валовой прибыли. Чем больше доля постоянных затрат в общих издержках, тем сильнее становится эффект левериджа.

Функционирование компаний нефтегазовой отрасли в современных условиях характеризуется существенными рыночными рисками, обусловленными колебаниями цен на биржевые товары. Для компаний нефтегазовой отрасли особо актуальна проблема прогнозирования цен на продукцию, отличающихся высокой степенью изменчивости.

Традиционно нефтегазовая отрасль является одним из приоритетов для российской экономики, определяет перспективы социально-экономического развития и обеспечивает энергетическую независимость страны. На территории России сосредоточена примерно третья часть мировых запасов природного газа, а по запасам нефти Россия уступает всего лишь пяти государствам.

В сложившихся условиях огромное значение приобретает определение внешних и внутренних вызовов, стоящих перед отраслью, а также выбор методов управления предпринимательскими рисками целях снижения негативных последствий и выбора оптимального вектора развития.

Актуальность выбранной темы курсовой работы объясняется тем, что для крупных компаний характерно существенное изменение объемов продажи и получаемой прибыли, что можно своевременно контролировать, применяя методы оценки операционного левериджа и операционного риска.

Целью данной работы является исследование операционного левериджа и операционного риска деятельности компании на примере ПАО «Газпром».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1) изучить основные концепции операционного левериджа;

2) определить способы управления операционного риска компании;

3) провести анализ финансового состояния предприятия;

4) изучить степень влияния внутренних и внешних факторов на деятельность компании;

5) провести оценку операционного левериджа и операционного риска компании;

6) разработать методы управления операционным риском на предприятии;

7) оценить эффективность предлагаемых решений.

Объектом исследования выступает операционный леверидж и операционный риск деятельности компании.

Предметом исследования стала операционная деятельность ПАО «Газпром» в 2015-2017 гг.

Источниками информации в работе являются основные положения современной теории управления рисками, результаты авторских исследования, статистические данные из официальных изданий, годовой отчет о деятельности ПАО «Газпром» за 2015-2017 годы, внутренняя документация, локальные нормативные акты, информация из сети интернет.

В ходе написания курсовой работы применялись такие методы как изучение и анализ научной литературы, наблюдение, опрос, экономико-математический подход и методы экспертных оценок.

Теоретическая значимость работы заключается в проведенном исследовании

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.