Статистический анализ рынка ценных бумаг

ОГЛАВЛЕНИЕ

_Toc497908878

Введение 3

Глава 1.Теория ценовой эффективности рынка ценных бумаг 3

1.1 Понятие рынка ценных бумаг 3

1.2 Классификация методов анализа рынка ценных бумаг 3

Глава 2. Общий анализ Российского рынка ценных бумаг 3

2.1 Текущий анализ рынка ценных бумаг в России 3

2.2 Перспективы российского рынка ценных бумаг 3

Глава 3. Статистический анализ рынка ценных бумаг 3

Заключение 3

Список использованной литературы 3

Введение

Проблема информационной прозрачности и, следовательно, эффективности финансовых рынков, привлекала внимание аналитиков еще с начала 50-х гг., когда английские экономисты Морис Кендалл и Эгон Пирсон, изучив поведение цен на рынке акций с помощью статистических методов, сделали вывод о том, что оно носит случайный характер, не подчиняется экономическим законам, а, значит, иррационально (2). Тогда же возник закономерный вопрос: можно ли заработать аномальную доходность, используя публичную информацию, или нельзя?

В поиске ответа на этот вопрос важную роль играет изучение ценовой эффективности рынка ценных бумаг, впервые описанной в виде гипотезы эффективного рынка Юджином Фамой в 1965 г.

Гипотеза эффективного рынка (efficient market hypothesis) — гипотеза, согласно которой вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг (1). Ценовые флуктуации во времени на эффективном рынке являются случайными и не зависят от событий и новостей.

В зависимости от того, что понимается под «набором информации», современные экономисты выделяют 3 формы эффективности финансового рынка: слабую (в ценах правильно отражается вся техническая информация), умеренную (в ценах, помимо технической, отражается вся опубликованная фундаментальная информация) и сильную (в ценах отражается не только публичная, но и инсайдерская информация). При этом существование средней ценовой эффективности возможно только в случае существования слабой формы, сильной – в случае существования средней.

Отметим также, что каждая степень эффективности свидетельствует о невозможности использования инвесторами того или иного способа прогнозирования изменений цен в будущем (при слабой форме эффективности бесполезно заниматься техническим анализом, при средней – фундаментальным, при сильной – каким-либо вообще).

Для того чтобы количественно оценить тот или иной уровень эффективности, на практике используются различные виды тестов. Для испытания слабой формы исследуется наличие связи между изменением доходностей финансовых активов в прошлом, а также их равноизменчивость; при анализе средней формы оценивается, с какой скоростью цены акций откликаются на различные новости, такие как объявления прибылей и дивидендов, сообщения о слияниях/поглощениях, опубликование макроэкономических данных и т.д.; при проверке сильной формы изучаются рекомендации крупных инвестиционных фондов (в т.ч. хедж-фондов), способных, по идее, превзойти рынок.

Все описанное выше, обуславливает актуальность темы исследования, тема «Статистический анализ рынка ценных бумаг», является актуальной.

Цель работы: произвести исследование ценовой эффективности рынка ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели, в нашей работе необходимо решить следующие задачи:

1. Описать понятие рынка ценных бумаг;

2.описать методы анализа рынка ценных бумаг;

3.провести исследование российского рынка ценных бумаг;

4. провести и описать статистический анализ рынка ценных бумаг.

Объектом курсового исследования является рынок ценных бумаг.

Предметом исследования является статистический анализ рынка ценных бумаг Российской Федерации.

Методами исследования являются: индексный анализ; метод выявление тенденции, комплексный подход.

Работа будет состоять из трех глав.

Структурно работа состоит из трех глав, введения, заключения и списка использованной литературы.

В первой главе рассматриваются теоретические вопросы по теме работы.Во второй главе содержатся практические исследования по Российской Федерации.В третьей главе описан статистический анализ по теме работы.