Формирование портфеля с минимально возможным риском

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 2

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ 3

1.1 Понятие портфеля ценных бумаг 3

1.2 Методы формирования портфеля ценных бумаг 3

1.3 Методики оценки риска при формировании инвестиционного портфеля 3

ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ОЦЕНКА РИСКА И ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 3

2.1 Оценка риска и доходности финансовых активов 3

2.2 Формирование портфеля ценных бумаг 3

2.3 Формирование оптимальных портфелей для разных инвесторов 3

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 3

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 3

ВВЕДЕНИЕ

Современный российский рынок ценных бумаг начал развиваться только в начале 90-х гг. толчком к его становлению стал процесс интенсивного акционирования государственных и кооперативных предприятий в ходе их разгосударствления и приватизации. В настоящее время на российском рынке ценных бумаг в основном обращаются акции, облигации и векселя, развивается и рынок производных финансовых инструментов. Наибольшие объемы торгов на российском рынке ценных бумаг приходятся именно на акции корпоративных предприятий.

Инвестиции, по сути, являются одним из основных факторов развития экономики в целом. Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования. Как правило, вложения осуществляются не в одну, а в ряд ценных бумаг, который и образует портфель, а подобного рода инвестирование называют портфельным. При анализе эффективности финансовых портфельных инвестиций в большинстве случаев доходы и расходы по ним не могут быть определены однозначно, что существенно затрудняет решение проблемы формирования рациональных инвестиционных стратегий. Существующие теории оптимизации дают возможность описать множество так называемых эффективных портфелей и далее выбрать портфель с максимальным доходом при ограничениях на риск или минимизировать риск портфеля при заданной доходности.

Актуальность исследования заключается в практическом применении современных метрик к составлению и оптимизации портфелей ценных бумаг применительно к российскому рынку, создании инструмента, позволяющего получить объективную информацию о возможностях инвестирования.

Формирование портфеля финансовых инвестиций осуществляется с учетом оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов. В процессе их отбора в формируемый портфель учитываются следующие основные факторы: тип портфеля финансовых инвестиций, формируемый в соответствии с его приоритетной целью; необходимость диверсификации финансовых инструментов портфеля; необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля. Сформированный с учетом изложенных факторов портфель финансовых инвестиций должен быть оценен по соотношению уровня доходности, риска и ликвидности с тем, чтобы убедиться в том, что по своим параметрам он соответствует тому типу портфеля, который определен целями его формирования.

По данной проблематике в России и за рубежом опубликовано достаточно много научных работ.

Целью выпускной курсовой работы является рассмотрение формирование портфеля с минимально возможным риском.

В соответствие с поставленной целью решаются следующие задачи:

- изучить понятие портфеля ценных бумаг;

- рассмотреть методы оценки риска;

- проанализировать методы формирования портфеля ценных бумаг;

- исследовать стратегии управления портфелем ценных бумаг;

- оценить риск и доходность финансовых активов;

- сформировать портфель ценных бумаг, оценить его доходность и риск;

- рассмотреть возможность формирования оптимальных портфелей для разных инвесторов;

Объектом исследования являются акции российских компаний, которые торгуются на российском фондовом рынке.

Предметом исследования выступают методы, используемые для построения эффективных границ портфеля.

Структурно данная работа состоит из введения, заключения и двух глав, в которых решаются выше перечисленные задачи.

Во введении обоснована актуальность темы, поставлены задачи и цель исследования. В первой главе рассмотрены теоретические основы формирования инвестиционного портфеля. Во второй главе проведено формирование портфеля финансовых инвестиций и оценка риска и доходности финансовых инвестиций. В заключении подведены итоги проведенному исследованию.